Los bancos de EE UU piden liquidar a la Fed con más urgencia que en la crisis de 2008 | Economía

Hay gráficos que representan el miedo con precisión. La solicitud de fondos por parte de los bancos en la ventana de descuento de la Reserva Federal retrata el pánico a una fuga de depósitos que han sufrido los banqueros tras la caída del Silicon Valley Bank y del Signature Bank. En la semana cerrada este miércoles (el día de referencia de los datos publicados), los bancos pidieron a la Reserva Federal un medio de 117.000 millones de dólares diarios (unos 109.000 millones de euros al cambio actual). Es una cifra que esto triplicó el brote máximo de la pandemia y superó el récord de 112.000 millones de dólares marcado durante la crisis financiera de 2008.

Las entidades que solicitan dinero a través de la ventana de descuento no se conocen hasta pasados ​​dos años, pues el recurso a esa ventanilla se ha estigmatizado. Se considera que acuden a ella las entidades que tienen problemas de liquidez. Para obtener los préstamos de la Reserva Federal hay que aportar garantías como colateral.

El máximo histórico diario se logró el miércoles anterior, con unos 152.900 millones de dólares el miércoles 15, pero la media de la semana cerró ese día de unos 85.000 millones. Ahora, se ha reducido la cifra con que se despide la semana, pero la media se ha disparado hasta ese nuevo registro.

The Reserva Federal ha flexibilizado los requisitos para acudir a la ventana de descuento, pero además las entidades están usando la nueva facilidad de puesta en marcha de liquidez por el banco central de modo preventivo. Este nuevo mecanismo, el Programa de Financiación Bancaria a Plazo (BTFP), permite a los bancos obtener préstamos de hasta un año garantizados por bonos del Estado que las entidades tienen en cartera. Esos títulos se valoran como garantía por su valor nominal íntegro y no por el de mercado, más bajo tras las agresividades subidas de tipos de interés del último año. Esas perdidas en la cartera de bonos fueron uno de los detonantes de la caída de Silicon Valley Bank.

En la última semana, las entidades han pedido prestado de medios 34.600 millones a través de ese nuevo sistema, que apenas lograron un medio de 2.400 millones de saldo la semana anterior. Los bancos, por tanto, están usando en paralelo las dos ventanillas.

Las cifras se conocen cuando las autoridades tratan aún de infundir calma en los mercados financiers y entre los depositantes bancarios tras la reciente quiebra del Silicon Valley Bank y del Signature Bank en Estados Unidos y el casi colapso del gigante bancario Credit Suisse antes de su compra por su competidor UBS con la mediación del Gobierno. In Estados Unidos, el contagio ha golpeado a First Republic Bank y otros bancos medianos y en Europa, ha afectado este viernes especialmente a Deutsche Bank, que ha desplomado en Bolsa.

Reunión de supervisores

En este contexto, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, convocó a las autoridades financieras del país este viernes a una reunión no anunciada de antemano del Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera (FSOC, por sus siglas en inglés). La secretaría del Tesoro preside el Consejo del que también forman parte el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell; el de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC); el del fondo de garantía de depósito, la FDIC, y otras autoridades.

El encuentro se celebra en puerta y no está claro si la organización emite un comunicado tras la misma. El Consejo, que se reúne al menos una vez por trimestre, sirve como foro de coordinación, pero en sí mismo no dispone de competencias relevantes para tomar medidas inmediatas.

Tanto el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, como Yellen y Powell han reiterado en las últimas semanas que el sistema financiero de Estados Unidos es sólido y que las entidades están bien capitalizadas y gozan de buena salud. Yellen también ha dicho que el tesoro está dispuesto a apoyar a más entidades si lo requiere. Eso no ha terminado de squid los nervios en los mercados. El endurecimiento de las condiciones monetarias equivalente a una subida de los tipos de interés, además de las que ya se han producido.

Este viernes acaba el plazo para que los interesados ​​presentes ofrecidos por el Silicon Valley Bank, que el fondo de garantía de depósito (la FDIC) no ha podido vender aún. Sí se deshizo ya del Signature Bank (o de una buena parte del mismo) en una operación en que Flagstar se quedó con una cartera de activos y pasivos sin tener que pagar por ella. La entidad recibió actividades con descuento de 2.700 millones de dólares.

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