Los reguladores federales presuraron el domingo a contener las consecuencias de la quiebra del Banco de Silicon Valleycon el gobierno celebrando una subasta tratar de vender la empresa en Quiebra y los líderes políticos considerar otras opciones para garantizar que los depositantes recuperen su cena.
Allá Corporación Federal de Seguros de Depósito. se hizo cargo de la entidad el viernes, poniendo casi 175.000 millones de dólares en depósitos de clientes bajo el control del regulador.
La quiebra del banco, el alcalde desde lo más profundo de la crisis financiera de 2008, despertó la inquietud de que otras empresas financieras pueden sufrir destinos similares a medida que el aumento de las tasas de interes presione al sector bancario y los nerviosos depositantes plantan retirar su dinero.
Aunque los clientes con depósitos de hasta 250,000 dólares -el máximo cubierto por el seguro de la FDIC- serán indemnizados, no hay garantía de que los depósitos con cantidades mayores en sus cuentas sean reembolsados en su totalidad.
Esta realidad hizo temlar al sector bancario durante el fin de semana.
Funcionarios del Gobierno y economicas temían que las personas con grandes cuentas en otros bancos regionales comenzaran a temer por la seguridad de sus propios depósitos, lo que podría llevarles a retirar su dinero y correr hacia la seguridad percibida en bancos aún mayores.
Esto, advirtieron algunos, podría convertir lo que de otro modo sería una quiebra bancaria puntual en una crisis general.
La pregunta clave es
«¿Se va a gestionar esto de forma que se alivien las preocupaciones y se eviten las retiradas masivas?», dijo Kristin J. Forbes, economista del Instituto Tecnológico de Massachusetts.
entraré en la Secretaría del Tesoro, janet yellenintentó tranquilizar a los estadounidenses -declarando en el programa «Face the Nation» de la CBS que el sistema bancario era «seguro y estaba bien capitalizado»-, los regulators seban apresuraron entre bastidores a encontrar una forma de aislar el sistema antes de que los mercados estadounidenses abran la semana el lunes por la mañana.
La FDIC inició la investigación de una subasta del Silicon Valley Bank que debió concluir el domingo por la tarde, según una persona familiarizada con el asunto.
Bloomberg informó previamente la notificación de la subasta.
Y si esa impulsión para encontrar un comprador fracasara, el gobierno estaba considerando salvar los depósitos no asegurados en el banco, dijo otra persona.
Pero no se había tomado ninguna decisión.
Mientras el Tesoro, la Reserva Federal, la FDIC y la Casa Blanca presionaban para encontrar una solución, la economía y la política de que las empresas que tenían grandes depósitos bancarios no estaban asegurados se ponían nerviosas porque algunos de los clientes del Silicon Valley Bank se metían en problemas. , lo que llevaría a retirar sus propios depósitos de otros bancos regionales.
«El riesgo es para los bancos regionalesque sus activos huyan”, dijo el representante Ro Khanna, demócrata de California.
Él y otros miembros de la delegación del Congreso del estado se unieron a una llamada con funcionarios de la FDIC el sábado por la noche alrededor de las 11 pm en Washington para discutir la situación.
Khanna dijo que el regulador estaba centrado en contrar un comprador para el banco.
Pero si eso fallaba, dijo que el gobierno necesitaba encontrar una manera de prometer que todos los depósitos serían reembolados en su totalidad para cuando los mercados abran el lunes por la mañana.
Hasta el sábado por la noche, la FDIC sólo estaba dispuesta a comprometerse a delegar parcialmente el dinero a los depositantes.
«Dijimos que eso no iba a ser suficiente», dijo Khanna en una entrevista.
«Ha habido demasiados pases de pelota entre la FDIC, el Tesoro y la Fed; la realidad es que estas cosas suceden por consenso».
A lo largo de la jornada del domingo, los funcionarios intencionaron determinar qué herramientas tenía el Gobierno ha conocido disposición para amortguar el impacto de la quiebra de Silicon Valley Bank.
La primera opción parecía ser una venta: Kevin McCarthyEl presidente de la Cámara de Representantes, dijo que el «mejor resultado» será que alguien adquiera el banco en quiebra.
«Tengo la esperanza de que hoy se pueda anunciar algo», McCarthy, que dijo haber hablado con el presidente de la Fed, Jerome Powell, y con Yellen, en el programa de Fox News «Sunday Morning Futures With Maria Bartiromo».
Pero la venta de Silicon Valley Bank no tenía garantías de éxitoni era la única vía posible que podía tomar el Gobierno.
El principal plan de respaldo que barajaban los analistas será la posibilidad de que la FDIC encuentre una forma de devolución íntegramente del dinero a los depositantes.
Aunque el regulador suele estar obligado a desmantelar los bancos en quiebra de la forma más barata posible -lo que significa dejar al sector privado a carga de las pérdidas de los depósitos no asegurados-, puede eludirlo utilizando lo que se denomina una «excepción de riesgo sistémico«.
Este estándar, que se usó en repetidas ocasiones durante la crisis de 2008, esencialmente permitió que al Gobierno se volviera a empaquetar en el depositantes no garantizados si el hecho de no hacerlo tuviera tombs consecuencias adversas para la economía o la estabilidad financiera.
Para invocar la excepción se requiere superar una serie de obstáculos:
El Secretario del Tesoro, en consulta con el Presidente, la FDIC y la Junta de la Reserva Federal, debe aprobar la decisión de utilizarlo.
Conseguir que los dos tercios necesarios de los seis miembros en ejercicio del consejo de la Reserva Federal den su visto bueno a plan de este tipo podría ser todo un reto, según los expertos.
«If the Fed da su visto bueno, yo pensaría que la Fed realmente lo ve como sistémico», dijo Steven Kelly, investigador asociado senior del Programa de Yale sobre Estabilidad Financiera, explica que no está claro que la quiebra de Silicon Valley Bank sea de hecho una amenaza para la estabilidad del sistema financiero más amplio en este momento.
«Tienden a tomarse las determinaciones muy en serio».
Algunas económicas sugieren que la Reserva Federal también podría ayudar a contenter cualquier problema con algún tipo de programa de respuesta de emergenciaque el banco central pueda ser utilizado para canalizar efectivamente un corto plazo a los proveedores que lo necesiten en momentos inusuales de perturbación del mercado, con la aprobación del Secretario del Tesoro.
Pero a programa del banco central podría no ser atractivo en la situación actual:
Los programas de préstamos de emergencia de la Reserva Federal conceden préstamos, no pagos.
Existen limitaciones a estos programas que insisten en que deben tener una base amplia y que impiden su uso para empresas insolventes.
E incluso si no se reembolsa íntegramente a los depositantes, hay otras medidas que los reguladores podrían tomar para tranquilizar a los inversores en cuanto a la seguridad del sistema.
“Creo que la tarea más urgente es tranquilizar más ampliamente a los depositantes no asegurados”, dijo Daleep Singh, jefe mundial economista de PGIM Fixed Income y ex funcionario económico tanto de la administración Biden como de Fed de Nueva York.
Para ello, la Reserva Federal podría hacer insistir en que los bancos puedan recurrir a la denominada ventanilla de descuento de la Reserva Federal.
Este programa permite a los bancos comerciales aumentar su grado de inversión -incluidos los bonos del Tesoro- e invertir en la Fed un cambio de efectividad para atender sus necesidades de liquidación.
Los bancos suelen rehuir la ventanilla de descuento porque piensan que utilizarla podría ser señal de que están en una posición débil.
Pero en 2020, cuando el coronavirus paralizó gran parte de la economía, la Reserva Federal intentó animar a las entidades a utilizarla haciendo más atractivas sus condiciones.
Por aquel entonces, un grupo de grandes bancos recurrió a ella de forma concertada para tratar de subrayar que utilizarla no era un signo de debilidad.
La Reserva Federal debería «poner la ventanilla de descuento en luces intermitentes de neón», dijo Singh.
circa 2023 Sociedad del New York Times
